Sogno di una notte di mezza estate è ambientato ad Atene. Teseo, il Duca di Atene, sta progettando il suo matrimonio con Ippolita e perciò sta organizzando una grande festa. Entra Egeo, seguito dalla figlia Ermia con Lisandro, suo amato, e Demetrio, il corteggiatore nonché promesso sposo. Egeo rende noto a Teseo che Ermia rifiuta di sposare Demetrio, decisa invece a maritarsi con Lisandro. Egeo chiede quindi al Duca il diritto di punire Ermia con la morte se rifiuta di obbedire alla sua volontà.
Teseo concorda sul fatto che il dovere di Ermia è quello di obbedire a suo padre e la minaccia facendole sapere che le uniche scelte a lei possibili sono o quella di sposare l'uomo scelto dal padre o la segregazione in un convento. Lisandro protesta, ma nulla può fare contro ciò che stabilisce la legge. Lui ed Ermia decidono quindi di fuggire di notte nei boschi che circondano Atene, dove possono sottrarsi alla legge e sposarsi. Raccontano il loro piano a Elena, una ragazza perdutamente innamorata di Demetrio che, sperando di ottenere il favore di quest'ultimo, decide di rivelargli il loro piano.
Alcuni artigiani e operai locali intanto hanno deciso di mettere in scena uno spettacolo per Teseo come omaggio per celebrarne le nozze. Scelgono Piramo e Tisbi per la loro commedia e si incontrano per assegnare i ruoli. Nick Bottom ottiene il ruolo di Piramo mentre a Francis Flute tocca la parte di Tisbi. Si accordano per incontrarsi la notte successiva nel bosco per provare lo spettacolo.
Robin Goodfellow, un folletto, incontra una fata che serve la regina Titania: le rende noto che il suo re, Oberon, è nel bosco e che Titania dovrebbe evitare di incontrarlo perché altrimenti finiranno per battibeccare di nuovo. Tuttavia, Oberon presto li raggiunge, iniziando a discutere con Titania di un ragazzino che la regina ha rapito e di cui si prende cura. Oberon le chiede di consegnargli il ragazzo, ma lei si rifiuta.
Oberon decide di fare un incantesimo a Titania e di metterle del succo di viola del pensiero sugli occhi. Il succo magico farà in modo che si innamori della prima persona che vedrà al risveglio. Subito dopo che Puck viene inviato a prendere la pozione, Oberon sente Demetrio ed Elena nel bosco.
Demetrio abbandona Elena nella foresta, lasciandola sola. Oberon però è deciso a mutare la situazione in favore della ragazza e quindi ordina a Robin di mettere il succo sugli occhi di Demetrio mentre dorme. Egli trova in seguito Titania e le fa cadere il succo sulle palpebre. Robin va a cercare Demetrio, ma incontra invece Lisandro e il succo cade accidentalmente su di lui.
Per caso Elena incontra Lisandro e lo sveglia: si innamora subito di lei e inizia a inseguirla per il bosco. Giungono insieme nel luogo in cui si trova Oberon, il quale si rende conto dell'errore. Il re poi mette il succo della viola del pensiero sulle palpebre di Demetrio, che al risveglio si innamora anch'egli di Elena. La donna a questo punto pensa che i due uomini stiano cercando di tormentarla solo perché innamorata di Demetrio e si arrabbia per le loro dichiarazioni d'amore ritenute canzonatorie.
Gli artigiani intanto arrivano nel bosco e iniziano a provare la loro commedia ma la rovinano in continuazione, sbagliando le battute e pronunciano male le parole. Tuttavia, per paura della censura, decidono di rendere lo spettacolo meno realistico. Pertanto il personaggio del leone dovrebbe annunciare che non è un vero leone, ma solo un comune uomo. Bottom si sente anche obbligato a comunicare al pubblico che non morirà per davvero, ma farà solo finta. Puck, osservando questa scena stupida, sorprende Bottom da solo e lo maschera con una testa d'asino: quando torna dalla sua compagnia, questi scappano per la paura. Bottom poi incontra Titania e riesce a svegliarla. Si innamora di lui a causa del succo magico versato nei suoi occhi e poi lo porta con sé.
Lisandro e Demetrio sono decisi a combattere per conquistare Elena. Puck interviene e li conduce, girando in tondo, attraverso il bosco riuscendo a far perdere le tracce l'uno dell'altro, finché non crollano a terra esausti. Quindi accompagna anche le due donne nella stessa zona e fa in modo che entrambe si addormentino.
Oberon trova Titania e la libera dall'incantesimo, poi dichiara al pubblico che quando si risveglierà Bottom, penserà che tutta la vicenda sia stata solo di un sogno. Inoltre, libera anche Lisandro dall'incantesimo. Arriva poi il Duca Teseo in seguito a una battuta di caccia e trova gli amanti distesi a terra, così ordina che i corni da caccia suonino per svegliarli.
Gli amanti spiegano perché si trovano nel bosco e a quel punto Egeo chiede di poter esercitare la legge su Ermia. Tuttavia, Demetrio interviene comunicando loro che non ama più Ermia, bensì Elena. Teseo decide di sopraffare Egeo e lascia che gli innamorati si sposino in quello stesso giorno, insieme con lui, così tornano tutti ad Atene.
Bottom si sveglia e pensa effettivamente di aver sognato l'intera avventura. Ritorna rapidamente ad Atene, dove incontra i suoi amici e con loro si dirige al palazzo di Teseo. Il re esamina l'elenco degli intrattenimenti disponibili per quella sera e sceglie la commedia Piramo e Tisbi. Gli artigiani mettono dunque in scena il loro spettacolo, dopodiché tutti si ritirano a letto.
Arriva a questo punto Puck e inizia a spazzare il palcoscenico. Il re Oberon e la regina Titania benedicono le coppie e il loro futuri figli. Quando tutti sono usciti di scena è Puck che chiede al pubblico di perdonare gli attori se in qualche modo quest'ultimi sono stati offensivi e conclude dicendo che se gli spettatori che non hanno gradito la commedia dovrebbero limitarsi a immaginarla come un sogno.
